Tullow Oil Plc cayó a un mínimo histórico, y la negociación de las acciones se detuvo brevemente en Londres, después de decir que está considerando alternativas para refinanciar sus inminentes vencimientos de deuda.
La acción cayó hasta un 35% a 5,55 peniques, el nivel más bajo desde que comenzaron las operaciones en 1989, en medio de la preocupación de que cualquier posible acuerdo de deuda pueda producirse a expensas de los accionistas. Los bonos de Tullow con vencimiento en mayo próximo cayeron 7 centavos a aproximadamente 79 centavos por dólar, según datos recopilados por Bloomberg.
Tullow se convirtió en uno de los exploradores petroleros independientes más importantes del Reino Unido después de una serie de importantes descubrimientos en África a finales de la década de 2000, pero asumió enormes deudas para desarrollarlos y luchó en los últimos años para poner en funcionamiento los yacimientos de Kenia. Este año acordó vender los depósitos de Kenia y descargar activos en Gabón.
En una actualización comercial del viernes, la compañía dijo que la incertidumbre en torno a su desempeño y al mercado la llevó a seguir adelante con "opciones alternativas con algunos de sus acreedores, incluido un ejercicio de modificación y extensión y otras formas de transacciones de gestión de pasivos". También elevó su pronóstico de deuda neta-para fin de año a 1.200 millones de dólares, desde 1.100 millones de dólares.
Los ejercicios de gestión de pasivos son maniobras para reelaborar las estructuras de deuda fuera de los tribunales.
"Creemos que podría ser necesario un canje de deuda por acciones para mantener la empresa en funcionamiento, lo que probablemente eliminaría a los actuales accionistas", dijo Ashley Kelty, analista de Panmure Liberum en una nota a los clientes.
Si bien Tullow había hablado de incorporar un inversor estratégico, lo que podría haber ayudado con el inminente muro de vencimiento, el objetivo principal por ahora es liquidar la deuda, según personas familiarizadas con el asunto, que pidieron no ser identificadas debido a que se trata de información no-pública.
Bloomberg informó anteriormente que los acreedores se habían organizado con el asesor Houlihan Lokey Inc. y Weil Gotshal & Manges. Los grandes tenedores incluyen Astaris Capital Management, Caius Capital, Melqart Asset Management y Tresidor Investment Management.
Se construirá una solución financiera sobre el presupuesto de Tullow para el próximo año, dijeron las personas.
"La producción en 2026 dependerá de una serie de factores, incluida la producción de nuevos pozos que ayudarán a compensar la disminución natural del stock de pozos existentes", dijo Tullow en la actualización comercial.