Tullow Oil PLC está negociando con sus tenedores de bonos sobre la refinanciación de un bono de cerca de $ 1.3 mil millones que expira el próximo año, ya que la próxima madurez se suma a la presión sobre el explorador de petróleo centrado en el África que se encuentra en Londres.
Las discusiones han tocado tanto el bajo rendimiento de la compañía como su oportunidad de refinanciamiento, dijeron las personas, solicitando no ser nombrados para hablar sobre un problema privado.
Algunos de los tenedores de bonos de la compañía han comenzado a hablar con el bufete de abogados Weil, Gotshal & Manges LLP antes de discusiones más sustantivas y una posible reestructuración de la deuda, dijo algunas de las personas.
Es tradicional que las empresas busquen refinanciar bonos de 12 a 18 meses antes de la fecha en que están programados para ser redimidos, pero el comercio débil y el alto equipo lo han hecho más desafiante para Tullow.
Weil, Gotshal y Manges declinaron hacer comentarios. Tullow declinó hacer comentarios sobre Weil que representa a los tenedores de bonos.
"Estamos haciendo un buen progreso con los planes de refinanciar y simplificar la estructura de capital del grupo en 2025", dijo el representante de Tullow en un comunicado por correo electrónico a Bloomberg News.
Tullow se convirtió en el mejor explorador de petróleo independiente de Gran Bretaña después de sus enormes descubrimientos africanos a fines de la década de 2000. Pero se cargó con una deuda gigante para llevarlos a la producción y, en los últimos años, ha tenido problemas para que los campos de Kenia sean en producción. Este año acordó vender los depósitos de Kenia y deshacerse de los activos en Gabón, ya que funciona para pagar la deuda.
Dicho riesgo de ventas de activos afecta la producción, con la empresa advirtiendo que la producción de todo el año puede caer, enviando sus acciones al más bajo desde 2020 a principios de este mes.
Al 30 de junio, Tullow tenía $ 1.8 mil millones de deuda en circulación, de los cuales unos $ 1.3 mil millones estaban en forma de su bono senior garantizado. El hecho de que este vínculo se deba a la madura en mayo del próximo año ha pesado mucho en el estado de ánimo, con las calificaciones de Moody's y las calificaciones globales de S&P que destacan los riesgos de refinanciación en su reciente rebaja de la compañía.
Al igual que con la edad del bono de Tullow que ahora es menos de nueve meses, el precio en efectivo en el que se cotiza la deuda ha caído hasta 85 centavos por dólar, indican los datos de Bloomberg.
Tullow recibió $ 300 millones al vender sus activos gaboneses. El representante de Tullow también verificó que la compañía anticipa recibir $ 80 millones de vender sus activos en Kenia a Gulf Energy Ltd a finales de año.