México cerró el lunes una cuestión de deuda de $ 12 mil millones que financiará Petroleos Mexicanos de propiedad estatal, la especialidad de petróleo más endeudada del mundo.
PEMEX también informó el lunes de ingresos netos de 59.52 mil millones de pesos ($ 3.2 mil millones) en el segundo trimestre, su primer año más de un año. Las ganancias aumentaron por columpios de divisas a medida que el peso aprecio durante un rally de activos de riesgo, y también por un menor costo de ventas.
La venta de la deuda, con un precio del lunes, consiste en una deuda denominada en dólares con el agosto de 2030, dijo una persona familiarizada con el acuerdo. La venta tenía un precio de 170 puntos básicos sobre los bonos del Tesoro, menos que el precio inicial de 200 puntos básicos, dijo la persona, que solicitó el anonimato ya que la información es confidencial.
El problema es como valores precapitalizados, o P-Caps, un vehículo financiero respaldado por activos que permitirá a México financiar PEMEX pero no tener la obligación de sus libros. Es más grande de lo que se esperaba inicialmente. México esperaba recaudar hasta $ 10 mil millones en la venta, según informes anteriores, parte de la estrategia del gobierno de la presidenta Claudia Sheinbaum para apuntalar al productor de petróleo estatal con dificultades, que tiene una deuda de casi $ 100 mil millones, en función de los resultados de la compañía publicados el lunes.
P-Caps
México, a través de un vehículo conocido como Eagle Funding Luxco., Emitirá los llamados P-Caps e invertirá los ingresos en una cartera de valores del gobierno de los Estados Unidos como Tesoros, según una presentación de la semana pasada. PEMEX utilizará esa cartera para proporcionar garantías para préstamos en el mercado de recompra, luego usará los ingresos como lo considere conveniente, según un memorando de oferta visto por Bloomberg.
Si PEMEX no puede pagar los préstamos, los bancos tomarán la garantía y se hará todo. En ese caso, los titulares de P-Caps perderían su garantía y se quedarían con la deuda soberana emitida por México, una presentación preparada para Bloomberg informó.
Las calificaciones de Fitch colocaron a PEMEX en Ratings Watch Positive el 22 de julio, señalando que si el problema resulta exitoso, se mejoraría el historial del gobierno mexicano de apoyar a la compañía. La reevaluación podría dar lugar a una actualización de varios muescas del perforador al grupo BB, dijo Fitch.